面對後疫情時代的市場不確定仍高，合庫投信與短年期高收益債券投資專家–安盛投資管理(AXA Investment Managers)雙強聯手，推出兼具收益與抗波動優勢之「合庫美國短年期高收益債券基金」(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)。合庫投信指出，安盛投資管理成立於1994年，管理之資產規模達8,820億美元，為法國前3大與全球第19大資產管理公司，具有非常豐富的短年期高收益債券投資經驗，此次擔任「合庫美國短年期高收益債券基金」(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)海外投資顧問，有信心滿足國人投資收益需求，該基金預計7月下旬開始募集，由臺灣銀行擔任保管銀行。
合庫投信表示，隨著新型冠狀病毒的疫情趨緩，全球各國已逐步推動解封及復工，目前市場預期各國央行的貨幣寬鬆政策與財政刺激改善風險承受能力，使下行風險降低，並對逐漸解除封城的經濟重啟之路樂觀以對。雖然美中衝突再起，但金融市場的反應並不激烈，因此儘管總體經濟數據疲弱，新型冠狀病毒的治療方法與預防疫苗尚在研發階段，全球經濟成長復甦之路仍面臨巨大挑戰，但從高收益債ETF近期呈現淨流入，以及依EPFR統計顯示，美國高收益債市已連續11週獲資金淨流入，反映市場已逐漸恢復對於風險性資產的偏好。
合庫投信進一步指出，投資美國高收益債券需綜合評估債券的利息覆蓋率、流動性、現金流量、槓桿比率等財務狀況，目前美國高收益債發行企業的平均利息保障倍數約4.48倍，此為用來衡量企業支付債務利息的能力，平均利息保障倍數高，企業長期償債能力越佳，綜觀來看短年期債券的債信品質相對佳，下半年是投資美國短年期高收益債券的好機會。
資料來源：AXA，2020/3；IPE Top 400 Asset Managers，2018/12；EPFR，2020/6/10；JPM，2020/3。
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| 註: | RR係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險(如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，不宜作為選擇投資標的唯一依據，要保人仍應注意所選擇投資標的個別的風險。 |
| 註1: | 績效計算為原幣別報酬，且皆有考慮配息情況。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效，均為過去績效，不代表未來之績效表現，亦不保證基金之最低投資收益。 |
| 註2: | 基金淨值可能因市場因素而上下波動，基金淨值僅供參考，實際以基金公司公告之淨值為準；海外市場指數類型基金，以交易日當天收盤價為淨值參考價；部份基金採雙軌報價，實際交易以基金公司所公告的買回價／賣出價為計算基礎。 |
| 註3: | 有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)中查詢。 |
| 註4: | 上述銷售費用僅供參考，實際費率以各銷售機構為主。 |
| 註5: | 上述短線交易規定資料僅供參考，實際規定應以基金公開說明書為主。 |
| 註6: | 基金B股在贖回時，基金公司將依持有期間長短收取不同比率之遞延申購手續費，該費用將自贖回總額中扣除；另各基金公司需收取一定比率之分銷費用，將反映於每日基金淨值中，投資人無需額外支付。 |
| 註7: | 境外基金經行政院金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 |
| 註8: | 依金管會規定基金投資大陸證券市場之有價證券不得超過本基金資產淨值之10%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。 |
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